[Криптовалюты] Двухконтурные криптовалюты: усмирение волатильности
Автор
Сообщение
news_bot ®
Стаж: 6 лет 3 месяца
Сообщений: 27286
Рассмотрим старые и новые подходы к решению проблем стабильности криптовалют. Стейблкойны привязанные к обычным валютам или физическим товарамСамый старый и простой подход это просто привязать стоимось криптовалюты с обычной валютой. Этот подход сразу накладывает ограничения связанные с централизацией и необоходимостью следование региляторам. Для пользователя системы возникает проблема доверия к эмитенту криптовалюты которая не может быть проверена самим пользователем в отличие от цепочки математических доказательств обычных криптовалют которые можно отследить начиная от первого блока. Даже для Tether публикация обеспечения резервами заняла годы и как оказалось именно наличные составляют мизерную часть обеспечения (3.87% на 31 марта 2021) а основное обеспечение приходится на векселя 65% и фидуциарные депозиты 24%. (https://bits.media/tether-opublikovala-razbivku-rezervov-kotorymi-obespecheny-steyblkoiny-usdt/)Для обеспечения физическими товарами все может быть еще сложнее так как возможности проверки резервов могут отсутствовать полностью. Пример: El Petro и ее скандалы.Отметим что Tether имеет возможности бана/блокировки адресов пользователей которые по мнению Tether нарушают законы или замешаны в отмывании. Со стороны пользователей непонятны даже механизмы подходов к решения подобных споров (https://www.theblockcrypto.com/linked/70981/tether-blacklist-addresses-ethereum-usdt)Тем не менее со всей существующей критикой Tether и другие широко используются. Причина немного тривиальна - она в том что Tether и другие можно вписывать в крипто оборот и в те самые алгоритмы обмена, подтверждений на блокчейнах и так далее. Как раз те свойства которыми обычные валюты не обладают. Выводы:
- + привязка/стабильность к традиционной валюте
- + техническое соответствие крипто ваклютам: кошельки, блокчейн, биржи
- - централизация
- - невозможность проверки резервов
- - бан/блокировка пользователей
- - перенос всех проблем традицонной валюты на токен/монету (инфляции, запреты)
Криптовалюта или токен с регулируемым объемомСледующий логический шаг это преодоление централизации, поиск возможности стабилизации покупательской способности монеты или токена.Пример такого токена - Ampleforth - в котором количество всех существующих токенов варьируется каждый день в зависимости от цели цены токена к 1 USD.Поясним на примере: допустим вырос спрос на биржах на токен и его цена выросла на 10% - 1.10 USD/AMPL на следующий день ethereum токен контракт увеличивает количество всех балансов во всех кошельках пользователей соответственно их доле. В результате у пользователей и трейдеров появляются дополнительные монеты которые они продают, увеличивают предложение на биржах и цена приходит назад к 1 USD.И наоборот при падении курса смарт контракт уменьшает балансы всех пользователей соответственно, уменьшается предложение на рынке что может привести к росту цены на токен.С точки зрения инвестора / пользователя все выглядит хорошо пока количество токена в кошельках остается более менее стабилен, но как только его количество начинает прыгать, уже сложно понять как им пользоваться.Довольно трудно объяснить пользователю почему у него из кошелька просто пропали токены.Тем не менее это хорошее поступательное движение на преодоление проблем традиционных стейблкоинов.Выводы:
- + децентрализация
- - сложности пользования при меняющемся балансе
- - токен в экосистеме Ethereum, скорее инвестиционный инструмент, a как инвестиционный непонятен так как привязан к цене
Двухконтурные криптовалютыНа данный момент это новинка мира криптовалют, пример: технология Dynamic Peg реализованная в криптовалюте BitBay (BAY)Рассмотрим более подробно как эта система функционирует.Реализована поверх "стандартной" UTXO криптомонеты, BAY это Proof-of-Stake (v3) монета наследующая bitcoin код и все его возможности как bitcoin script, multisig, locktime итд. В идеале технология применима к другим UTXO криптовалютамИдея заключается в том что все монеты (каждый сатоши) обладают дополнительным качеством, назовем это "проба" по примеру как "проба золотой монеты". В этой системе каждый сатоши имеет пробу (число от 1 до 1200) которая определят ее ликвидность.Хороший визуальный пример, 1 BTC это 100 миллионов одинаковых монет (1e8 сатоши) которые просто кучка монет, при оплате эта кучка делится на отправляемые и сдачу:
В BAY все сатоши имеют "пробу" и кучку монеток теперь хорошо представить как сложенные в столбики(стопки) где каждый столбик соответствует "пробе":
Монетки (сатоши) не могут изменить "пробу". Изначальное распределение по "пробам" при майнинге/стекинге экспоненциальное - в каждой следующей колонке монет меньше на 1%.Далее система разделяются на два контура, резервные монеты и ликвидные монеты. Это сделано введением индекса (Peg Index) который показывает на номер столбика начиная с которого монеты будут ликвидные.
Как хорошая илюстрация с "пробой" монет, при peg=100 это означает что монеты с пробой меньше 100 теперь признаны резервными а монеты с пробой 100 и более ликвидны.Ликвидные монеты могут использоваться для оплаты (отправка монет в сети).Резервные монеты ограничены в скоросте перемещения - они идут к отправителю 1 месяц.Управление peg индексом (минимальным значением "пробы" которая принимается для оплаты товаров) децентрализировано. Пользователи которые участвуют в майнинге/стекинге могут голосовать за инфляцию в системе (снижение "пробы", больше ликвидных монет), за дефляцию (повышение минимальной "пробы", меньше ликвидных монет) или за сохранение статуса.Голосование по умолчанию автоматическое и привязанно к целевому курсу BAY который задали как 1/100,000 от максимума биткона. Где-то $0.64 на момент написания поста. И стоимость ликвидных монет действительно стабилизируется на этом уровне. (иллюстрация из BitBay Wallet)
С точки зрения пользователя систeмы его баланс кошелька разделился на два значения - его резервы (BAYR) и ликвидные монеты (BAY). В каком то смысле каждый пользователь сам себе резервный банк и может голосовать за инфляцию/дефляцию в системе. Его суммарный баланс остается стабильным (ликвидные + резервные монеты) а монеты могут переходить из резерва в ликвидность и наоборот в зависимости от инфляции или дефляции в сети.Контур движения резервов ограничен скоростью транзакций - 1 месяц. Это сделали специально чтобы огранить возможности манипуляций курсом - можно мгновенно перевести ликвидность на биржу для продажи, но чтобы зачислить туда резерв необходимо ждать целый месяц.С точки зрения безопасности, аттакующий должен захватить 51% монет чтобы побеждать в голосовании и манипулировать инфляцией/дефляцией. Что довольно невыгодно для атакующего, так как покупка больший объемов должна будет запускать процессы инфляции в системе и атакующему надо тратить больше средств для покупки.
- + децентрализация
- + новый подход к стабилизации
- + прогресс по сравнению с Ampleforth
- + полноценная криптовалюта, не токен, bitcoin script, multisig, locktime итд
- + контроль инфляции/дефляции в системе
- + возможности инвестирования
- + работающая система
- - экспериментальный проект
- - сложность вхождения
===========
Источник:
habr.com
===========
Похожие новости:
- [Законодательство в IT, Криптовалюты] Китай заблокировал криптобиржу Binance
- [Читальный зал, Научно-популярное, Криптовалюты] Хомяк торгует криптовалютой не хуже, чем трейдер
- [Законодательство в IT, Энергия и элементы питания, Криптовалюты] Украинские силовики закрыли криптоферму, которая могла обесточить город
- [Управление продажами, Компьютерное железо, Видеокарты, Криптовалюты] Китайский рынок наводнили тысячи подержанных видеокарт
- [Венчурные инвестиции, Бизнес-модели, Криптовалюты, IT-компании] Bitcoin: Кризис уничтожит крипту?
- [Законодательство в IT, Криптовалюты] В Великобритании запретили работу Binance
- [Финансы в IT, Криптовалюты] Что такое NFT на самом деле, сколько обмана может скрывать, и в каких сферах реально применим (перевод)
- [Законодательство в IT, Финансы в IT, Криптовалюты] Два брата из ЮАР заработали на экзит-скаме $3,6 млрд в криптовалюте
- [IT-компании] За что могут заблокировать сайт?
- [Open source, Python, Программирование, Учебный процесс в IT, Криптовалюты] Андрей Карпати: Bitcoin на Python (часть 1) (перевод)
Теги для поиска: #_kriptovaljuty (Криптовалюты), #_kriptovaljuta (криптовалюта), #_stabilizatsija (стабилизация), #_volatilnost (волатильность), #_kriptovaljuty (
Криптовалюты
)
Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете голосовать в опросах
Вы не можете прикреплять файлы к сообщениям
Вы не можете скачивать файлы
Текущее время: 21-Май 21:47
Часовой пояс: UTC + 5
| Автор | Сообщение |
|---|---|
|
news_bot ®
Стаж: 6 лет 3 месяца |
|
|
Рассмотрим старые и новые подходы к решению проблем стабильности криптовалют. Стейблкойны привязанные к обычным валютам или физическим товарамСамый старый и простой подход это просто привязать стоимось криптовалюты с обычной валютой. Этот подход сразу накладывает ограничения связанные с централизацией и необоходимостью следование региляторам. Для пользователя системы возникает проблема доверия к эмитенту криптовалюты которая не может быть проверена самим пользователем в отличие от цепочки математических доказательств обычных криптовалют которые можно отследить начиная от первого блока. Даже для Tether публикация обеспечения резервами заняла годы и как оказалось именно наличные составляют мизерную часть обеспечения (3.87% на 31 марта 2021) а основное обеспечение приходится на векселя 65% и фидуциарные депозиты 24%. (https://bits.media/tether-opublikovala-razbivku-rezervov-kotorymi-obespecheny-steyblkoiny-usdt/)Для обеспечения физическими товарами все может быть еще сложнее так как возможности проверки резервов могут отсутствовать полностью. Пример: El Petro и ее скандалы.Отметим что Tether имеет возможности бана/блокировки адресов пользователей которые по мнению Tether нарушают законы или замешаны в отмывании. Со стороны пользователей непонятны даже механизмы подходов к решения подобных споров (https://www.theblockcrypto.com/linked/70981/tether-blacklist-addresses-ethereum-usdt)Тем не менее со всей существующей критикой Tether и другие широко используются. Причина немного тривиальна - она в том что Tether и другие можно вписывать в крипто оборот и в те самые алгоритмы обмена, подтверждений на блокчейнах и так далее. Как раз те свойства которыми обычные валюты не обладают. Выводы:
 В BAY все сатоши имеют "пробу" и кучку монеток теперь хорошо представить как сложенные в столбики(стопки) где каждый столбик соответствует "пробе":  Монетки (сатоши) не могут изменить "пробу". Изначальное распределение по "пробам" при майнинге/стекинге экспоненциальное - в каждой следующей колонке монет меньше на 1%.Далее система разделяются на два контура, резервные монеты и ликвидные монеты. Это сделано введением индекса (Peg Index) который показывает на номер столбика начиная с которого монеты будут ликвидные.  Как хорошая илюстрация с "пробой" монет, при peg=100 это означает что монеты с пробой меньше 100 теперь признаны резервными а монеты с пробой 100 и более ликвидны.Ликвидные монеты могут использоваться для оплаты (отправка монет в сети).Резервные монеты ограничены в скоросте перемещения - они идут к отправителю 1 месяц.Управление peg индексом (минимальным значением "пробы" которая принимается для оплаты товаров) децентрализировано. Пользователи которые участвуют в майнинге/стекинге могут голосовать за инфляцию в системе (снижение "пробы", больше ликвидных монет), за дефляцию (повышение минимальной "пробы", меньше ликвидных монет) или за сохранение статуса.Голосование по умолчанию автоматическое и привязанно к целевому курсу BAY который задали как 1/100,000 от максимума биткона. Где-то $0.64 на момент написания поста. И стоимость ликвидных монет действительно стабилизируется на этом уровне. (иллюстрация из BitBay Wallet)  С точки зрения пользователя систeмы его баланс кошелька разделился на два значения - его резервы (BAYR) и ликвидные монеты (BAY). В каком то смысле каждый пользователь сам себе резервный банк и может голосовать за инфляцию/дефляцию в системе. Его суммарный баланс остается стабильным (ликвидные + резервные монеты) а монеты могут переходить из резерва в ликвидность и наоборот в зависимости от инфляции или дефляции в сети.Контур движения резервов ограничен скоростью транзакций - 1 месяц. Это сделали специально чтобы огранить возможности манипуляций курсом - можно мгновенно перевести ликвидность на биржу для продажи, но чтобы зачислить туда резерв необходимо ждать целый месяц.С точки зрения безопасности, аттакующий должен захватить 51% монет чтобы побеждать в голосовании и манипулировать инфляцией/дефляцией. Что довольно невыгодно для атакующего, так как покупка больший объемов должна будет запускать процессы инфляции в системе и атакующему надо тратить больше средств для покупки.
=========== Источник: habr.com =========== Похожие новости:
Криптовалюты ) |
|
Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете голосовать в опросах
Вы не можете прикреплять файлы к сообщениям
Вы не можете скачивать файлы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете голосовать в опросах
Вы не можете прикреплять файлы к сообщениям
Вы не можете скачивать файлы
Текущее время: 21-Май 21:47
Часовой пояс: UTC + 5